[閒聊] 三月中旬的房地產閒聊
在台中開店的台中人老闆,
又來跟台中的鄉民分享資訊啦~
這個月間,
發生的事情、重要的演講,
實在是有夠多,
甚至比去年隨便抓個三個月區間加起來都來的多,
這也導致在上個月底,
一度很想發個第二篇閒聊...
往常筆記的心得字數大概都落在兩、三百字左右,
這次直接突破一千字,
實在傻眼 = ="
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這個月的水電材料相關價格,
鐵、白鐵五金配管:鍍鋅、白鐵另件皆微漲
上個月最後漲幅收斂,
鋼價報價最近都有在漲,
鎳這個月目前為止已經突破近四個月高點,
近期應該會持續往上至少到年中。
塑膠管另件:平盤
電線纜:小漲
跟其他基本金屬差不多,
上個月最後也是拉回,
結果開出來只小漲牌價幾%,
但這個月目前為止也突破近四個月高點,
搭配台幣貶值,
下個月電線價格漲勢應該不容小覷。
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美國:
川普目前正在進行一個大變革,
可能長期對美國是利多,
但短期三、五年來說,
絕對是個超級大利空,
在目前政府支出佔GDP近一半的環境,
要大力的削減政府預算,
那帶來的就是整個社會的剩餘跟著大幅減少,
在過去,
靠這些政府支出所帶來的股市榮景,
現在要面臨政府去槓桿的情況,
可能得全部吐回去。
一般來說,在國家去槓桿時,
要維持GDP成長,
得由民間加槓桿來接棒,
但目前可能會因為有個時間差,
讓兩者的進退銜接不上,
導致GDP大幅滑落的可能性急遽上升。
而要達成民間加槓桿,
把資金重新導向實體投資,
那股市勢必得崩盤來釋出資金。
目前的確已經看到一些龍頭股在做相關的收割,
主力逃命波似乎也在前兩個月已經完成,
剩下的散戶,到底何去何從,
會摔到哪邊,可能有很大的想像空間。
目前美國財政、貨幣都在緊縮,
回顧上次這個情況,
已經得追溯到近一百年前,
所以目前市場上操盤的人,應該是都沒有遇過這個狀況,
只能從歷史去猜測這次結果會如何,
我們一般人放心思在如何保全資產,
可能會比如何讓資產增加,
在短期內顯得更為重要。
中國:
中國目前的庫存週期已經準備開始回升,
各個數據也慢慢可以看到需求端的提升,
而且最近又持續推出幾項刺激方案,
短期利多的程度及頻率,
幾乎已經可以對標甚至超過2008的美國,
在國家持續加槓桿的情況下,
不要懷疑接下來短期會有怎樣的漲幅,
只是再三強調,
以長周期來看不是太看好,
進場需要謹慎留意出場時機。
歐洲:
歐洲目前值得加大關注,
尤其以德國為最,
目前德國正在推動解除債務上限,
一旦通過後,
市場上可能會出現大批優質的國家主權債券,
對於全球債券市場到底影響如何,
需要持續觀察,
而目前對於美國來說,
與其說要打擊傳統對手,如俄羅斯、中國,
現在更主要的目標,
感覺變成以相近的宗教觀的歐洲更為明顯,
不管是男女權、環境議題等等,
都強烈的與歐盟對抗,
或許接下來幾個會,會觀察到更激烈的衝突與角力。
台灣:
台股目前處在已經破線,
主力不斷拉高出貨的狀況,
等到主力出清完成,
可能就是主跌段的開始,
而也因為以外資為主的投資環境,
在外資不斷的匯出的情況下,
台幣目前相對於中國、日本,
貶值的比較嚴重,
得等到崩跌一段時間後,
海外資金回流,才會漸漸看到止貶。
像我在賴清德選後的文章所說,
台灣政府是真的缺錢,
目前持續的使用各種手段要挖錢,
比較粗暴地講一句,
哪時重新發展核能,
哪時才會停止,
不然在能源方面不斷的補無底洞,
永遠都看不到盡頭,
而未來在全球AI泡沫即將被戳破的前提下,
加上美國對台積電的箝制,
在目前以半導體為主要外銷及GDP來源的台灣,
會面臨到什麼樣的困境,
困境會有多艱難,
以我的經驗,還是難以想像,
不過目前我們的自然利率應該還是高於市場利率,
在這個前提下,
各類資產及商品的價格,還是會不斷地被無形推動,
滯脹或許即將發生,甚至已經發生,
只能做好面對的心理準備。
原物料:
目前黃金持續以現貨逼空期貨,
短期雖然有可能見高拉回,
但在目前貨幣實質購買力不斷下滑,
及全球地緣風險不斷升溫的環境下,
再加上各國央行為了穩定物價,
近期持續的買進黃金儲備,
黃金的需求量及價格,
短期看不到大幅下跌的可能性,
建議如果有想保存貨幣購買力,
可以考慮實體黃金,
一來抱得住,二來比較沒有交易風險,
不要一直擔心沒有利息,
未來幾年,可能光相對貨幣貶值而造成的價格提升,
就已經十分驚人,更遑論其他風險帶來的溢價。
房地產:
目前房地產像我之前講到,
價格持平或是緩跌,
雖然目前因為貸款政策,或是消費者信心的影響,
大眾對於短期價格都是看壞,
但其實以土地這種稀缺資產來說,
在面對貨幣購買力不斷下滑的環境,
比起其他資產,還是相對會比較保值,
尤其目前蓋房子的原物料,又都紛紛開始反彈的勢頭,
像跟我的行業可能關係比較緊密的銅價,
目前離近幾年最高點還有10%以上的空間,
但是我們電線的售價,
應該在下個月就會逼近歷史次高點了,
這中間有很多因素導致,
像是漲電價、基本工資的提升等等,
所以我還是持一樣的看法,
房價大概會在半年到一年內見底,之後要趴一陣子,
但要是口袋深度還能承受,
而且一戶都還沒有的人,
真的建議還是在這段時間多走走看看,
或許五年十年後回過來,
最近會相對低點也說不定。
通論:
這兩年最重要的觀察指標,
個人覺得會是匯率,
因為美國、中國都有自己的算盤,
而最值觀的體現就是匯率的改變,
這邊再說一次,
為了解決債務問題,
為了重振美國出口,
美元一定得貶,不貶玩不下去,
所以就算可能會因為經濟疲軟而降息,
還是不建議購買美債,
賺利息賠匯差的可能性真的極大,
而用房地產下去開槓桿的,
就更不建議了,
到時要是剛好美債認賠,
結果房屋價值剛好又在低點,
那就真的會比較尷尬。
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這次大概分享到這邊,
其實真的內容是有夠多,
每天光要接收、理解新東西,
都是燒腦到一個不行...
盡量寫出來,如果真的覺得哪邊不太清楚,
都可以隨時來信討論,
希望多少能對各位有些幫助吧!
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