[閒聊] 三月中旬的房地產閒聊

看板TaichungBun (台中)作者a2828z33 (god? or dog?)時間10小時前 (2025/03/17 18:05)推噓9(9推 0噓 2→)

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在台中開店的台中人老闆，又來跟台中的鄉民分享資訊啦~ 這個月間，發生的事情、重要的演講，實在是有夠多，甚至比去年隨便抓個三個月區間加起來都來的多，這也導致在上個月底，一度很想發個第二篇閒聊... 往常筆記的心得字數大概都落在兩、三百字左右，這次直接突破一千字，實在傻眼 = =" ----- 這個月的水電材料相關價格，鐵、白鐵五金配管：鍍鋅、白鐵另件皆微漲上個月最後漲幅收斂，鋼價報價最近都有在漲，鎳這個月目前為止已經突破近四個月高點，近期應該會持續往上至少到年中。塑膠管另件：平盤電線纜：小漲跟其他基本金屬差不多，上個月最後也是拉回，結果開出來只小漲牌價幾%，但這個月目前為止也突破近四個月高點，搭配台幣貶值，下個月電線價格漲勢應該不容小覷。 ----- 美國：川普目前正在進行一個大變革，可能長期對美國是利多，但短期三、五年來說，絕對是個超級大利空，在目前政府支出佔GDP近一半的環境，要大力的削減政府預算，那帶來的就是整個社會的剩餘跟著大幅減少，在過去，靠這些政府支出所帶來的股市榮景，現在要面臨政府去槓桿的情況，可能得全部吐回去。一般來說，在國家去槓桿時，要維持GDP成長，得由民間加槓桿來接棒，但目前可能會因為有個時間差，讓兩者的進退銜接不上，導致GDP大幅滑落的可能性急遽上升。而要達成民間加槓桿，把資金重新導向實體投資，那股市勢必得崩盤來釋出資金。目前的確已經看到一些龍頭股在做相關的收割，主力逃命波似乎也在前兩個月已經完成，剩下的散戶，到底何去何從，會摔到哪邊，可能有很大的想像空間。目前美國財政、貨幣都在緊縮，回顧上次這個情況，已經得追溯到近一百年前，所以目前市場上操盤的人，應該是都沒有遇過這個狀況，只能從歷史去猜測這次結果會如何，我們一般人放心思在如何保全資產，可能會比如何讓資產增加，在短期內顯得更為重要。中國：中國目前的庫存週期已經準備開始回升，各個數據也慢慢可以看到需求端的提升，而且最近又持續推出幾項刺激方案，短期利多的程度及頻率，幾乎已經可以對標甚至超過2008的美國，在國家持續加槓桿的情況下，不要懷疑接下來短期會有怎樣的漲幅，只是再三強調，以長周期來看不是太看好，進場需要謹慎留意出場時機。歐洲：歐洲目前值得加大關注，尤其以德國為最，目前德國正在推動解除債務上限，一旦通過後，市場上可能會出現大批優質的國家主權債券，對於全球債券市場到底影響如何，需要持續觀察，而目前對於美國來說，與其說要打擊傳統對手，如俄羅斯、中國，現在更主要的目標，感覺變成以相近的宗教觀的歐洲更為明顯，不管是男女權、環境議題等等，都強烈的與歐盟對抗，或許接下來幾個會，會觀察到更激烈的衝突與角力。台灣：台股目前處在已經破線，主力不斷拉高出貨的狀況，等到主力出清完成，可能就是主跌段的開始，而也因為以外資為主的投資環境，在外資不斷的匯出的情況下，台幣目前相對於中國、日本，貶值的比較嚴重，得等到崩跌一段時間後，海外資金回流，才會漸漸看到止貶。像我在賴清德選後的文章所說，台灣政府是真的缺錢，目前持續的使用各種手段要挖錢，比較粗暴地講一句，哪時重新發展核能，哪時才會停止，不然在能源方面不斷的補無底洞，永遠都看不到盡頭，而未來在全球AI泡沫即將被戳破的前提下，加上美國對台積電的箝制，在目前以半導體為主要外銷及GDP來源的台灣，會面臨到什麼樣的困境，困境會有多艱難，以我的經驗，還是難以想像，不過目前我們的自然利率應該還是高於市場利率，在這個前提下，各類資產及商品的價格，還是會不斷地被無形推動，滯脹或許即將發生，甚至已經發生，只能做好面對的心理準備。原物料：目前黃金持續以現貨逼空期貨，短期雖然有可能見高拉回，但在目前貨幣實質購買力不斷下滑，及全球地緣風險不斷升溫的環境下，再加上各國央行為了穩定物價，近期持續的買進黃金儲備，黃金的需求量及價格，短期看不到大幅下跌的可能性，建議如果有想保存貨幣購買力，可以考慮實體黃金，一來抱得住，二來比較沒有交易風險，不要一直擔心沒有利息，未來幾年，可能光相對貨幣貶值而造成的價格提升，就已經十分驚人，更遑論其他風險帶來的溢價。房地產：目前房地產像我之前講到，價格持平或是緩跌，雖然目前因為貸款政策，或是消費者信心的影響，大眾對於短期價格都是看壞，但其實以土地這種稀缺資產來說，在面對貨幣購買力不斷下滑的環境，比起其他資產，還是相對會比較保值，尤其目前蓋房子的原物料，又都紛紛開始反彈的勢頭，像跟我的行業可能關係比較緊密的銅價，目前離近幾年最高點還有10%以上的空間，但是我們電線的售價，應該在下個月就會逼近歷史次高點了，這中間有很多因素導致，像是漲電價、基本工資的提升等等，所以我還是持一樣的看法，房價大概會在半年到一年內見底，之後要趴一陣子，但要是口袋深度還能承受，而且一戶都還沒有的人，真的建議還是在這段時間多走走看看，或許五年十年後回過來，最近會相對低點也說不定。通論：這兩年最重要的觀察指標，個人覺得會是匯率，因為美國、中國都有自己的算盤，而最值觀的體現就是匯率的改變，這邊再說一次，為了解決債務問題，為了重振美國出口，美元一定得貶，不貶玩不下去，所以就算可能會因為經濟疲軟而降息，還是不建議購買美債，賺利息賠匯差的可能性真的極大，而用房地產下去開槓桿的，就更不建議了，到時要是剛好美債認賠，結果房屋價值剛好又在低點，那就真的會比較尷尬。 ----- 這次大概分享到這邊，其實真的內容是有夠多，每天光要接收、理解新東西，都是燒腦到一個不行... 盡量寫出來，如果真的覺得哪邊不太清楚，都可以隨時來信討論，希望多少能對各位有些幫助吧！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.165.207.227 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/TaichungBun/M.1742205900.A.AAD.html